Un índice bursátil es un indicador que muestra la variación del precio de un conjunto de activos cotizados que reúnen unas determinadas características en el mercado de valores.

Los índices se crean con cestas de valores cotizados e individuales, que se llaman valores constituyentes del índice. Es muy útil para poder analizar las variaciones del precio de varias empresas de un solo vistazo.

Un índice bursátil es un valor numérico, que se calcula según los precios de mercado de cada uno de los valores que componen ese índice en un momento determinado. La rentabilidad de un índice es la variación de su valor de un periodo a otro.

Para que sirven ?

Los índices bursátiles sirven como referencia para conocer el comportamiento general de determinado tipo de activos. tambien representan la evolución de las empresas de un país, un determinado sector de la economía o un tipo de activo financiero. Los índices bursátiles que aglutinan las principales empresas de un país son un excelente indicador de la economía.

Funciones de los índices bursátiles

Las principales de los índices bursátiles son los siguientes:

  1. Reflejan el sentimiento de mercado.
  2. Sirven como benchmark o punto de referencia para medir el rendimiento de un gestor de activos. Permiten comparar la rentabilidad y riesgo (medida por la desviación típica o el ratio de sharpe por ejemplo) que ha obtenido ese gestor con la de su índice de referencia. Cabe mencionar que si el gestor tiene dos o más referencias en su universo de inversión (por ejemplo, tiene el 50% de sus valores en Estados Unidos y el otro 50% en Europa, este benchmark será el 50% del valor del índice bursátil que corresponda para cada país).
  3. Medir la rentabilidad y el riesgo de un mercado.
  4. Medir la beta de un activo financiero.
  5. Crear carteras que imiten el comportamiento del índice, conocidas como carteras indexadas.
  6. Son la base de algunos vehículos de inversión (como los ETFs, o los derivados financieros).

Clasificación de índices bursátiles

Por la procedencia geográfica de sus activos:

Índices nacionales, compuestos por activos de un mismo país.
Índices internacionales, compuestos por activos de uno o varios países extranjeros.
Índices globales, compuestos por activos de todo el mundo.

Por el tipo de empresas que contienen:

Índices sectoriales, compuestos por empresas de un sector determinado.
Índices intersectoriales, compuestos por todo tipo de empresas.

Por el tipo de activos que contienen:

Índices de renta variable, compuestos por acciones.
Índices de renta fija, compuestos de bonos y obligaciones de todo tipo.
Índices de materias primas, como el petróleo, oro, plata, etc.

¿Cómo se construye un índice bursátil?

Las principales formas de construir un índice bursátil son:

  • Índice de precios ponderado: Es simplemente la media aritmética del precio de los valores que componen el índice.
  • Índice de capitalización ponderada: Se construye según la capitalización bursátil de cada uno de los valores que forman el índice.
  • Índices de igual ponderación: Se calcula como la media aritmética de la rentabilidad de cada uno de los valores que componen el índice.

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